发改委：今年万元GDP能耗目标恐难完成

两千亿采购锁定8年硅料供应光伏行业仍然是高景气赛道，但行业内竞争如火如荼，覆盖光伏全产业链。

在清洁能源方面，中国几乎是风光这边独好，而且，几乎是凭以一己之力，推动了全球光伏可再生能源的发展。缓解全球能源危机，实现碳中和，需要不需要光伏?需要不需要中国的光伏产品?世界需要光伏发电，这几乎是肯定的。

中国光伏企业与世界，谁需要谁更多一些?市场人士把昨天的调整归咎于两则来自海外的鬼故事。在此，仅就光伏这个话题，赶碳号尝试分析一下，是中国光伏企业更需要欧美市场多一些，还是欧美更需要中国光伏企业多一些。光伏产业的过去，就像现在各国政府对于氢能的补贴一样。第二个需要，是全球碳达峰与碳中和的现实需要。其中针对中国，即自2024年起，将全面禁用产自中国的电池组件，自2025年起，全面禁用产自中国的矿物原材料。

中国新增54.9GW，同比增40%，累计309GW。中国光伏企业主导甚至引领全球光伏行业的发展，是发生在中国光伏企业把光伏发电的成本降到接近火电成本之时。2.3 自我造血，财务稳健，从容应对变局2021 年，光伏产品原材料的成本同比增加了 62.33%，其中硅料的涨价更是超过 160%，再叠加铝、铜等大宗商品涨价，行业开工率有所下降，产业链利润向上游转移。

印度对域外产品征收 40% 关税、欧盟反强迫法案等火上浇油。外部顺风顺水倒罢，一旦风云变幻，压力山来，一个缺乏自我造血能力的企业，一如一个无法控制自己身体与情绪的病人，一旦失控，后果不堪设想。与此同时，携手战略伙伴海外设厂也在积极准备。先是韩华的专利发难，迟滞了隆基部分产品大批进入欧美的步伐(尽管韩华一再败诉)。

原因很简单，切 1 吨硅棒，用砂浆切割需要消耗 300 公斤钢线及各种物料，用金刚线只需要 40 公斤。哈佛商业评论在一次特别策划文章中点评隆基时说道：没有一次成功是偶然的，也没有理所当然。

1.2 准确判断金刚线方向，借力连城，顺风 美畅 相比与砂浆切割，金刚线切割工艺具有切割效率高、切割损耗小、环境污染小、有助于薄片化等优势，能够显著降低单片硅耗以及非硅成本。4)连续性：反复可行、坚持不懈，不是一次性的大行动。基于硅片、电池、组件三环节的全方位领先，使得隆基在一体化组件企业中迅速崛起，并稳居行业龙头的位置。关于隆基氢能的建设，我们可以更清晰的看到，隆基将光伏应用场景进一步拓宽，以期能够继续引领变革、赢得更广阔发展空间、取得多样红利的构想。

然而仅在技术层面，电池技术就分为了 Perc、TopCon、HJT、IBC、钙钛矿等多条技术路线。隆基深刻意识到，每个时代的商业逻辑都不一样，因为时代的特征不一样，环境就不一样，而企业要想获得生存和发展，就必须与时代同步，构建起适合时代发展的基因。这个历史性突破不但填补上了隆基绿能的加工缺口，后面更是每年为整个光伏产业节省了 120 亿元左右。紧接着，美国反规避法案、IRA 法案，对美控制以外的光伏供应链环节形成制约、力推本土化。

在隆基看来，用超薄玻璃去做超大组件会给行业带来很大风险，所以隆基是反对的： 就像家里的大型的落地窗一样，如果一个很薄的玻璃不加厚，我相信谁都不敢，安全性太差。3)前瞻性：领先一步预见变革，抓住时机领导和促进变革。

2016 年 5 月，在连城数控的主要帮助下，隆基把单晶硅拉棒环节的非硅成本，做到了 3 美分，论证了 10 年前推论的正确多晶硅即便成本降到 0，隆基也比他们有竞争优势。2017 年以来，隆基不断加速电池、组件产能建设的步伐，一体化规模不断提升。

今天隆基绿能成为全球最大的单晶硅片和组件制造商，原因是正确的战略决策、执着的技术创新、坚定的执行能力以及文化主导的组织凝聚力等等。然而，隆基做的远远不止于此，因为隆基认为未来不完全在过去的成功里。面对高度不确定性的未来，与以往应对策略不同的是，这次隆基选择了不预测未来，而是通过将不确定的未来，规划为有限的典型场景来分析未来可能面对的环境，并根据当前的环境为未来制定应对措施且让这种应对保持为一个持续渐进的动态过程。据隆基内部数据测算，金刚线径每下降 10um，单片硅成本下降约 0.15 元、产能提升约 4%，可见降成本空间巨大。我们越来越无法完全凭借过去的成功经验，去把握越来越不确定性的未来。2014 年 11 月，隆基出资 4609.55 万元收购了浙江乐叶光伏科技有限公司 85% 股权，成为其控股股东。

而在不断尝试和验证的阶段，短时间内会显得低效，但对企业的长远发展非常有帮助。同时，自 2016 年起，隆基布局海外，建立起了覆盖全球各区域的营销网络，在北美、澳洲、欧洲、日本、中东等多个国家和地区布局了海外子公司及办事机构，并在马来西亚建立了全产业链生产基地。

2)短期低效：因为要针对某一事件反复尝试、不断探索，直到找到正确的发展方向和方案，彻底改变企业的战略，去的突破性的高速发展。直到今日，隆基仍因各方面的优越表现，被称做最具价值的光伏企业。

企业如不能掌控自己的现金流，一如人不能控制自己的身体和情绪。再进一步，我们会发现，隆基自 2019 开始就已经完全具备自我造血能力，自由现金流持续扩大，可以说是后劲十足。

主要参考文献：1. 蓝色双子《隆基绿能 2022 股东大会交流纪要》2. 哈佛商业评论 HBR-China《隆基绿能：没有一次成功是偶然的》3. 关鹤九《李振国的单晶之路，40 金浓缩隆基 22 年》4. 浩泽《隆基的仰望星空与脚踏实地》5. 骏马简笔画《2022 年 4 月 1 日 隆基临时股东大会：钟总答与会者 17 问》@蓝色双子 @光头的复利人生@beiguoqishi @阿连 z @Joshua_S @Jason_K023 @轻神骨头 @加息首季 @万亿隆基新征程 @糊锅巴 @204tian/xz。从这个数据来看，隆基对于外部融资的依赖度降低，其经营现金流净额已经可以支撑起巨额的投资需求与日常生产经营。5)多样性：不同规模、不同风险的变革行动的组合，通过多样组合取得多样性红利。2012 年 4 月，隆基成功在上海证券交易所主板挂牌上市。

对于所谓的硅片尺寸之争，隆基并不十分关注。但没想到，在连城数控等核心供应商的支持之下，不到半年，金刚线切割的成本就降了下来。

大家可以相信隆基 ，面对诸多变数与不确定，隆基的这种底气，来自于自身实力与风险控制能力。面对复杂的国际贸易局势，可见隆基突破的决心与信心。

2022 年，隆基绿能已经走过了 22 年，他因载着过往的成功为人们所追捧和艳羡，也因背负往昔的荣光为人所妒忌和中伤。作为硅片龙二的中环，一方面要与老大隆基分庭抗礼，另一方面要压制后来的进入者，于是凭借自身在半导体拉晶领域的积淀，推出了所谓的 G12 大硅片以期形成差异化即半导体领域主流的 300mm 晶棒以及由此开方、切片而出的 210mm 边长硅片，并迅速在业内建立 210 同盟，令 G12 硅片迅速扩大市场份额。

隆基意识到，与其求人买账，不如自强辟路。二、直面当下、继往开来2.1 垂直一体化布局，扩大发展空间然而在多晶称霸的年代，隆基的单晶硅片销售一度遭到冷遇或阻碍。然而，稍微细心我们就会发现，上市以来，隆基股份累计经营现金流净额为 351.59 亿元，累计投资现金流净额为净流出 263.63 亿元，累计筹资现金流净额为 183.74 亿元。隆基始终意识到，对于未来，唯一不变的就是变化。

2012 年，隆基逐步引入金刚线切割技术，积极扶植连城数控、美畅等上游供应商。而这种战略导向同时呈现出几大特征：1)不确定性：即这种战略不是预先设计好的，而是根据目前市场情况做出反应，并随时调整。

光伏行业半年报的披露结束，隆基的行业利润不敌硅料企业通威的单季利润，上半年的归母净利润仅 64.8 亿元，行业利润第一的宝座易主，引起了诸多关注。例如，在电池技术方面，隆基同时布局多条技术路线，并根据第一性原理降低度电成本的要求结合各个技术路线的特点和优势对其进行杂交和不断验证，并根据终端应用场景的不同集中式或是分布式灵活匹配不同的技术输出，以达到最优溢价的终极目标。

根据第一性原理，通过对光伏技术进行深入的调研和分析后，隆基认为光伏发展的本质在于 度电成本尽可能降至最低。面对记者的提问，钟宝申如是说。